【江苏】
【背景介绍】3月末郑州商品交易所菜油菜粕合约交易活跃，菜油市场受累于国家临储拍卖表现弱势，菜粕市场远期合约则表现火爆，市场对远月菜粕合约走势的猜测此起彼伏，有说之供给不断下降，有说之需求受到抑制，到底菜粕供给与需求如何？我们将从油菜籽播种面积及单产评估开始，同时对部分地区水产养殖情况及饲料备货情况等进行调研，希望能够从中找到答案。我们还将对当下各主产区菜油库容、拍卖菜油消化以及菜籽压榨企业经营状况作出调研，以利判断新年度菜油菜粕市场价格走势。本次调研我们将从江苏开始至湖南结束，期间我们将经历主要苏皖及两湖的主要油菜籽产区，每天将形成调研报告，敬请关注。
行程
3月25早晨，调研团队前往南通如东地区进行第一天调研，上午我们抵达金太阳工厂，拜访了工厂领导，并就当地菜籽油生产消费进行座谈，尤其是近期拍储菜油市场消化情况，进行了深入交流；下午，我们前往海门油菜籽产区进行实地调研，与种植户交流油菜生长情况，晚上返回南通住宿。
调研情况概述
1、工厂调研概述
企业背景：金太阳油脂属于当地规模最大油脂公司，该司油脂贸易量平均每年20多万吨，其中葵花油销售量10多万吨，菜籽油销售量6-7万吨。
与企业领导沟通交流了解，该企业拍储国储菜油，主要为做一级菜油，目前灌装一级菜油量大于四级菜油直接销售量，大致比例为7:3；加工费方面，拍卖菜油加工成四级菜油成本大概100-150元/吨左右，加工成一级菜油大概350-400元/吨。前期菜油相对豆油好卖，但当下由于拍储持续进行使得近期菜油成交有所下滑，后期如果持续销售不畅，则会考虑降价销售，最终会影响拍卖意愿。对于一级豆油与一级菜油价差关系，该企业贸易部负责人认为，当下一级豆油6150元/吨，一级菜油6050-6100元/吨，二者价差大约在-50~-100元/吨，则一级菜油需求上就占优势，会出现大量替代。
2、油菜籽产情调研概述
种植面积：预估2015-16年度海门地区播种面积大约在20万亩附近，较去年降幅约为30%；种植收益下降（老百姓出货价1.40-1.50元/斤）、绿化造城、政府提高粮食保证（今年硬性要求3万亩水稻种植），成为面积下降的主要因素，其中去年油菜籽销售价格过低，导致缩减种植户积。
生长状况：预估2015-16年度在190-200公斤/亩，较上年度下降约10-13%。2015年油菜籽单产获得丰收约220公斤/亩，上年度约为215公斤/亩；本年度单产下滑的主要原因为，前期低温天气（零下9度）对油菜形成了冻害，另外老百姓生产要素投入减少也影响单产；截止目前海门地区进入盛花期，株高约在130CM，相比去年株高平均水平在150-160CM；后期单产评估还需要继续观察，担心菌核病增加（去年冻灾导致根茎破裂，容易感染菌核病）。
总产量：基于上述面积及单产预估，总体评估海门地区油菜籽总产量将在2016年出现大幅下滑，总量约在4万吨左右，较去年降幅为30%。与当地农业部门负责人沟通显示，南通市油菜面积变化情况类似，单产变化亦类似，因此评估南通市油菜籽产量2016年整体将出现显著下滑，南通地区总产量预估在20万吨附近，较上年下降幅度约在30%左右。
今日小结
通过对南通地区调研，总体感觉苏中地区油菜籽面积出现20-30%下降，单产水平将可能出现10%甚至更高幅度下跌，单产下跌的主要因素为前期的低温天气及种植户要素投入及管理下降；因此总体来看，苏中地区油菜籽总产量将出现显著下降，目前我们给出的降幅预估在30%。通过对当地较大工厂实地调研，得知拍储菜油销售已经放缓，一级菜油低于一级豆油报价情况下使得菜油消费已经提升，未来菜油消费将会进一步挤占豆油消费，整体油脂价格将会受到菜油拍储影响而表现不乐观。
【安徽】
行程安排
3月27日调研团队由江苏东台市前往安徽巢湖进行调研，下午到达中粮安徽巢湖工厂，参观工厂物流、压榨和小包装生产线，并与工厂总经理及业务经理进行座谈，了解整个安徽地区菜籽的播种生长状况，随后我们前往巢湖市苏垄村附近进行定点采样调研。
l 安徽油菜籽产情调研概述
播种面积：通过实地调研以及与安徽巢湖工厂座谈了解，2015/16年度巢湖地区油菜籽播种面积为150万亩，比上一年度下滑40%。目前安徽的菜籽主产地区集中在江南（当涂和芜湖）和皖西南（贵池、冬至、望江、大观）区域，受丘陵地带、蔬菜大棚隔断等影响，成片种植的比例已经较低。造成播种面积减少的原因主要包括：（1）种植收益不佳，每亩种植菜籽的成本为640元，按照亩产300斤测算（为安徽地区较高水平，平均水平不及300斤），销价按照2元/斤测算，每亩收入600元，净收益为每亩亏损40元，而种植小麦每亩成本为500元，亩产为700斤，按照销价1.1元测算，每亩收入770元，净收益为270元。（2）2015年部分大户种植大片油菜，但由于收储政策取消，菜籽收购价从2.4元下滑到1.7元，农户种植意向受到严重打击。（3）土地流转后大户从经济效率出发选择多种小麦。
生长状况：安徽地区油菜籽生长状况不及去年。长势较好的地区如殷汇、大渡口、华阳地区今年株高只有120-130CM，往年同期150-155cm。整体花期提前，3月初开花率好的地区已经达到70%-80%。
造成安徽地区今年菜籽长势不佳的原因除了受寒潮影响以及生产要素投入减少外，还有一个原因是，今年撒播的比例较往年有所增加，江南地区80%以上为撒播，皖西南地区的贵池、大观地区移栽30%，撒播70%，东至、望江地区移栽、撒播各半。
今日小结
基于上述面积及单产预估，总体评估2015/16年度安徽地区油菜籽总产量约为18万吨，上一年度约30万吨，下滑幅度约40%。造成产量锐减的主要原因是播种面积大幅下滑，菜籽收购价格下降导致种植收益大幅下降且菜籽种植收益远不如种植小麦以及蔬菜大棚等因素造成面积逐年下降。本年度安徽地区菜籽长势整体不如去年，也会对今年菜籽产量造成一定影响。
【湖北】
行程安排
3月29日调研团队由武汉前往荆门市，下午1点半左右抵达中粮钟祥油脂公司，与公司负责人进行座谈，随后前往菜籽主产区沙洋县，分别在5个定点处进行实地菜籽调研，晚上前往荆州市。，与公司负责油脂销售的经理进行座谈，随后前往新裕油脂，与公司总经理进行座谈。下午调研团队先后走访了荆州地区三家大型饲料企业，了解饲料及养殖的情况。
l 油菜籽调研情况概述
1、钟祥工厂交流感受
根据我们与工厂负责人交流了解：（1）湖北省菜籽播种面积整体约下降20-30%。面积下降幅度低于我们之前调研的江苏、安徽地区。（2）今年长势良好，单产好于去年，去年单产受菌核病影响低于往年平均水平。
2、实地调研概述
2.1沙洋地区调研感受
十里铺：该镇多为撒播，很少有移栽；据实地观测，本年度油菜籽播种面积与去年相比略有下降（抛荒现象增多）；长势方面，今年油菜株高普遍高于去年，角果发育饱满（相比之下去年顶部败育情况明显）。具体生长数据如下：
拾桥镇：该镇油菜多为撒播，很少有移栽；据实地观测，今年该镇油菜长势整体好于去年，具体生长数据如下：
通过对荆门地区调研我们认为，荆门沙洋一线油菜播种面积并未出现显著下降，主要原因为：（1）当地地理环境不适合机械化操作，且气候条件不适合种植小麦，；（2）从种植收益角度考虑，小麦的种植收益并没有明显优势，2015年小麦亩产约700-800斤（1000平方米），小麦售价约0.8-0.9元/斤，总收入约720元/亩，2015年菜籽亩产约350-400斤（1000平方米），菜籽售价约1.7-1.8元/斤，总收入约720元/亩。（3）老百姓对今年菜籽收购价仍寄予希望，认为能够达到2元/斤。
2.2
30，当地油厂采购负责人表示，，面积下降部分多为抛荒或转种小麦；对于单产方面，该负责人也表示相对去年而言目前长势良好，后期若天气良好，今年单产将出现恢复性增长。中午我们赶往另一家当地较大油厂，对于面积及单产描述与前一家油厂基本类似，不同的是，该厂负责人对单产更为看好。
拍卖菜油情况概述
根据我们对荆州工厂油脂销售负责人座谈了解：（1）湖北地区由于之前拍卖的菜油量不大，因此整体来说对油脂市场的冲击还不大。（2）拍卖菜油的销售方面，大概有三种途径，一是直接加一定的利润不加工往外卖，二是加工成一级菜油散油销售，三是类似中粮和益海直接销售给下游的小包装品牌（福临门和金龙鱼）。（3）拍卖菜油加工成一级菜油后以散油形式销售，如果价格上面低于一级豆油，销路通畅；但是油厂也会根据加工后的一级菜油品质来决定销售价格，如果品质好，也会高于一级豆油价格卖。（4）加工成本方面，拍卖菜油加工成一级豆油的成本约350-400元/吨。
饲料养殖调研情况概述
企业一：
菜粕添加比例去年20%，今年变化不大，都是使用进口加籽粕。
企业二：
2015年饲料总体8万吨，其中50%水产，20%禽料，剩下为猪料。今年水产料销量没有去年同期好，同比下降20%-30%，主要受天气影响。现在鱼塘大部分还在喂草，没有喂料，这种喂草的情况会持续到4月份。
水产养殖方面，今年存塘鱼比去年少。今年投苗情况不好。水产面积改养虾改种藕的情况比较多。
菜粕添加比例方面，菜粕添加比例为5%，青饼为10%，菜系饼粕合计不到15%。一般情况下，青饼比菜粕高200-300元/吨就会用青饼替代菜粕。
DDGS方面，进口DDGS目前来看，还有货源，暂不担心进口限制的问题。但是目前由于性价比不是很高，豆粕性价比还行，直接用豆粕、青饼、加籽粕的组合去做水产饲料，豆粕可以用到极值。国产DDGS现在没用，后期看性价比和到货时间，另外考虑到毒素问题，不会大量使用，如果后面毒素品种改善，才会考虑性价比去用国产DDGS。
原料库存情况方面，企业没有囤货。一般情况下豆粕的物理库存2-3天，物理库存和基差合同库存为15-20天。水产料的原料，包括豆粕、菜粕、青饼，已经锁定到8月底。（这点不同于其他饲料厂，主要是这家厂下游产品价格要锁定，必须先锁定成本给下游产品定价）。
自配料方面，目前直接豆粕、玉米、麸皮组合比较划算，对畜禽料冲击大。中小型以下的养殖户，用自配料会比较多，目前的确存在很多这种用自配料的中小型户。
今日小结
1、湖北地区油菜籽产量
通过湖北荆门、荆州地区的实地调研来看，我们认为本年度湖北地区油菜籽播种面积较去年出现显著下降，幅度约为30-40%左右，其中荆门沙洋地区减幅相对小，其他地区减幅较大；播种面积下降的主要因素为菜籽种植效益大幅下降导致抛荒及小麦种植增多。
产情方面，从样本点监测来看，本年度油菜籽长势好于去年（株高、茎粗、开枝等均好于去年），去年由于天气问题导致菌核病增加，使得单产连续两年下滑；后续仍然需要关注天气问题，如若天气良好，则单产有望出现恢复性增长，目前我们预估幅度约为15-20%。
总产方面，虽然播种面积显著下降但单产预估也有回升，因此评估本年度湖北地区油菜籽总产量可能不会出现市场预估的大幅度下滑，我们预估的总产量下降幅度约为25-30%。
2、湖北地区饲料养殖情况
湖北地区水产情况走了荆州荆门路线。今年饲料销量整体下降，猪料、水产料下降，禽料略增。预计湖北地区水产料整体同比下降10%。
今年鱼价格比较低，但鱼苗价格比较高。
菜粕在水产中的添加比例，湖北地区普遍是15%-20%左右，其中加籽粕5%-10%，青饼10%。在禽料中0添加。个别比较注重水产品质的企业仍旧采用加籽粕20%的添加比例。
饲料厂原料采购备货，豆粕基本上无囤货，以正常生产安全库存为主，极少数锁定下游产品价格的饲料企业有锁定原料。菜粕上，没有囤货，以安全生产库存为主；主要是国产菜籽即将上市，且市场菜粕现货比较好采购。
豆粕、菜粕、DDGS的替代：由于市场当前仍有进口DDGS库存且传言后续仍有少量进口，因此企业还没有过分担忧。由于国产DDGS的毒素问题，后期即使不能进口DDGS也不会大量使用国产DDGS，除非国产DDGS这块质量有所改善。如果后期进口DDGS限制不能进口，不会去优先考虑菜粕回补替代进口DDGS，而会考虑用豆粕回补替代。豆粕替代菜粕在去年已经达到较高水平，华中地区的水产饲料对菜粕有一定的刚性需求，故水产料中菜粕的添加比例再继续压缩的空间相对有限，故今年菜粕在水产饲料中继续去调低比例的问题影响小于去年。
